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其实在6月份,深圳光大银行的个人固定贷款利率就已正式下调,其中最高下降0.35个百分点,面对楼市的持续萎靡,部分商业银行早已开始变相放松银根以求生路。假如楼市继续低迷,银行只能从个人贷款入手加速房屋销售,第二套房贷款利率的固定使银行只能在第一套房的房贷上做文章。
相对于贷款利率来讲,此次是自2004年以来贷款基准利率的首次下调。此次贷款基准利率下调后,6个月贷款利率降至6.21%;一年期贷款利率降至7.20%;1至3年贷款利率降至7.29%;3至5年降至7.56%;5年以上降至7.74%。
个人住房公积金贷款利率也相应下调,其中5年以下(含5年)贷款利率下调0.18个百分点,降至4.59%;5年以上贷款利率下调0.09个百分点,降至5.13%。
如下图:
有望缓解中小企业的贷款压力:从07年第四季度-今年上半年,中国经济增长出现下行趋势,包括工业生产总值等拉动经济增长的因素从增速开始放缓,通过下调企业资金周转中必需的中短期贷款利率,可以减轻工商业企业的资金成本压力,改善利润空间,对企业成长将会起到积极作用。
地方政府救市,有可能即将浮出水面:本在今年初还在严格执行的“银根紧缩”政策,本月已出现松动象征,“双率下调”可谓是08年的一记调控重拳,中央政府救市的信号灯已打开,地方政府将会领会中央精神,相信对房地产业来讲应是阔别已久的利好消息。
房地产业的短期拉动不甚明显:但这一政策并不能从根本上解决开发商的资金短缺问题,因此短期内对房市不会有明显的提振作用。除非“调控组合拳”的再次出现,在松动货币政策的基础上,放松之前针对房市所出台的一系列控制政策,才会对国内房地产市场产生较明显的正面影响。
并且对于购房者来说,此次房贷下调的幅度并不大,五年以上贷款调后利率为7.74%,下调幅度仅为0.09%。
举例说明:一位购房者贷款50万元、通过等额本息的方式分10年还款举例,实际每月较下调前仅少支付23.59元的利息款,10年仅减少利息支出2838.37元,且今后还有可能出现不同的调整。这样的利率微调对购房者的购房意愿并不会产生太大的改变,并在一定程度有可能提高观望购房团的心理预期,加重观望气氛。
信达行投资研究部认为:无论如何,对房地产业、对购房者、对地方政府来讲,此政策的推出,似乎看到了一丝回暖迹象,不过,虽然8月份的CPI指数有所回落,但PPI的高企走势仍有可能传导下游,是否通货膨胀就已消除无从定论,由此带来的紧缩货币政策是否终止于此,还要看接下来的宏观经济表现。
贷款利率和准备金率双降用来刺激经济,是之前非常少见的。央行选择在CPI首次出现较明显抑制态势的时候,微调货币政策,说明很可能央行已经开始明显担忧明年宏观经济的下行态势。调息,更多是表现一种信号。房地产市场的低迷期尚未真正到来,很有可能在2009年底之前,楼市会面临更为严峻的考验。