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摩根大通表示,对本港地产看法转为更审慎,行业估值有均值回归(mean reversion)的可能。行业目前2011年预测市账率0.8倍,市场对加息、政策紧缩及目土地供应风险的忧虑将在近期消除,支持一次性的重新评级,但未完全反映。加上银行按息下调,利好二手楼交投从低基数回复。至於收租股方面,认为目前谈论写字楼租金见底属言之过早。地产股目标价平均有17%上升空间。
首选新世界<00017.HK>、新地<00016.HK>及嘉华<00173.HK>。新世界及新地目标价分别为12.5元及135元,维持评级“增持”。嘉华评级由“减持”调升至“增持”,目标价由1.86元大幅调高至4元。
长实<00001.HK>目标价由114元升至125元,评级“增持”。
鹰君( 行情
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恒隆集团( 行情
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<00010.HK>及
恒隆地产( 行情
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