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虽然度过了季度的财年,但是银行还要经受“年关”考验。临近春节,理财产品收益率出现小幅回落,但是市场上仍不乏预期收益率超过5%甚至6%的高收益产品。拜月底的春节节点所赐,近期理财产品收益率居高不下。
去年12月份,银行的年终揽储大战进入高潮。统计资料显示,12月银行理财产品的预期收益率以每周至少0.1个百分点的速度持续走高,最后一周非结构性人民币理财产品的平均预期收益率达到了5.96%,创2013年新高。
对于今年的行市,最新统计显示,本月第二周发行的人民币债券和货币市场类产品共215款,平均预期收益率仍达5.68%。值得留意的是,体现市场收益率畸高的理财产品收益率倒挂现象依然存在。比如1个月至3个月期理财产品的平均预期收益率为5.99%;而6个月至1年期理财产品不仅减少数量,而且平均预期收益率只有5.68%。
那么,现在的高收益市场行情会不会变成“最后的晚宴”?资深理财师提醒,春节即将来临,银行即将面临下一个资金紧张时点,出于资金竞争的需要,即使资金不太紧张的银行,其收益率也不太敢贸然大幅下调,因此投资者仍可利用节前时间继续挑选高收益产品。
招行的一位理财师则表示,1月份很可能是银行理财产品高收益盛宴的最后时刻,过了1月份银行理财产品的收益率将大幅回落,普通投资者可能要等到6月份才有购买高收益产品的机会。
而在分析师看来,目前手中有闲置资金的投资者可以先把资金投入货币基金中,同时关注未来两周的银行理财产品市场,适时选择适合自己风险承受能力以及资金流动性要求的理财产品。
保本型吃香结构性产品高危
记者注意到,在量率齐升的大背景下,非保本型产品越来越入普通市民的“法眼”。据统计,非保本浮动收益型产品共发行了31435款,同比增加11037款,市场占比上升7.18个百分点至七成左右,成为最主要的产品收益类型;而保本浮动收益型产品共发行了8669款,市场占比下降1.99个百分点至不足两成;保本固定型产品共发行了4711款,环比减少378款,市场占比下降5.2个百分点至10.51%。
与市民的抗风险能力和心态稳健提高同步的是,标榜高收益的结构性产品继续成为“重灾区”。数据显示,2013年已经披露到期收益率的产品中,99.6%的产品实现了预期最高收益率,但是没有实现的100款产品均为结构型理财产品。这意味着结构性理财产品是未实现预期收益榜单的“常客”。与此同时,多方数据显示,去年到期理财产品中有超过四成的产品未披露到期收益情况。
中长期产品锁定收益
近日,随着“马上体”迅速蹿红网络,理财产品的营销也开始搭车。商业银行越来越注重对理财产品的包装,在各个节日时点,节日版理财产品往往成为“当家花旦”。此外,很多营销噱头被巧妙地利用起来,据金融理财师讲,披着“马上体”主题外衣的理财产品,实质上就是收益较高的普通理财产品。对于银行来说,这只是找“噱头”对理财产品进行包装、吸引市民购买的一种方式。投资者在购买理财产品时,不要过分看重预期年化收益率,要结合自己资金的闲置情况及风险承受能力,选择期限相匹配的理财方式。
临近春节,跨节现金需求逐渐上升,同时,IPO将分流和冻结一部分资金,仅本周就有33只新股发行,对于资金面的扰动影响增大。此外,随着年初财政存款上缴时点临近,资金面可能回到紧平衡状态。具体在产品期限上,若投资者不考虑流动性因素,建议尽量购买中长期产品以锁定高收益。此外,银行在春节前夕一般会发行专属理财产品(比同期发行的同类理财产品的预期收益率高),建议投资者可重点关注股份制银行发行的此类产品。