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投资总额达到3,820亿美元,超过2003年全年水平
近日仲量联行公布的初步数据显示,2007年上半年全球房地产的直接投资总额再创历史新高,达到3820亿美元,比去年同期上涨16.6%,超过了2003年全年的投资额。全球房地产投资连续16个季度以来持续增长,美洲、欧洲和亚太地区均创历史新高。
2007年上半年,亚太地区房地产投资总额上涨至550亿美元,同比增长12%,其中跨境投资占到了显著的部分。日本、中国和新加坡的房地产市场增长最为强劲。而新加坡更成为2007年全球房地产投资最热的市场。在房地产租金大幅增长、投资者对回报率期望值降低的促动下,今年上半年新加坡主要资产的价值增幅高达50%。
仲量联行亚洲资本市场总监Stuart Crow先生指出,“亚洲地区依旧对众多的全球投资者具有很大的吸引力。一方面由于本地区经济的持续强劲增长,另一方面由于房地产信托基金市场的成熟,使得资金流动性得到改善,以及更多新兴市场透明度的进一步增强。目前该地区的跨境投资已达到历史高点,尤其在日本、新加坡、印度和中国这几个热点市场,未来12个月内还有望继续增长。由于市场对优质资产的竞争加剧,投资商对投资回报的要求持续降低,很多机会型投资商被迫转向房地产开发市场或者二级市场,以实现其总体投资回报的预期目标。”
2007年上半年,美洲地区的房地产市场投资总额上涨至1707亿美元,同比增长32%。其主要原因是美国的私募基金收购房地产投资信托基金后,将其资产再次拆散并出售。房地产投资信托基金出售了8个单个资产超过10亿美元的大型物业,相当于2006年全年出售的大型物业数量。与2006年的情况截然不同,这些大型资产绝大部分出售给了国内投资商,然而该地区的跨境投资总体仍在增长。2007年上半年,拉美地区的房地产市场表现强劲,其主要原因是该地区的房地产市场越来越受到全球投资商以及北美和欧洲地区投资商的青睐。
2007年上半年,欧洲地区的房地产投资总额上涨至1566亿美元,同比增长4%,其中英国、德国和法国共占据了超过2/3的市场份额。优质资产尤其受到青睐。英国的优质资产市场在上一季度表现强劲,其中有6个单个资产超过10亿美元的大型资产出售,比2006年全年出售的大型物业的数量多出1个。实力强劲的买家针对德国和法国的主要优质资产给出了极有竞争力的出价。欧洲的跨境投资主要来自于全球投资商以及来自美国、爱尔兰和西班牙的投资商。很多德国基金在2006年大量出售其拥有的物业后,资产流通性大幅改善,2007年上半年再度强势进入欧洲投资市场。
仲量联行欧洲资产市场集团首席执行官Tony Horrell指出,“我们预计,2007年下半年全球房地产市场总体仍将继续保持强劲增长势头,然而投资商对市场将更加具有选择性。从全球范围来看,预计房地产业仍将继续吸引大量的投资,从私募股权投资近几个月来募集的房地产基金创出历史新高即可得到印证。同时,在全球基金以及来自中东、北美、爱尔兰、德国和澳大利亚基金的推动下,跨境投资仍旧保持强劲。”
仲量联行国际资产集团全球战略与研究部总监Padraig Brown补充道,“由于欧洲和北美地区债务成本增加,已导致很多市场的收益率价差出现负值,迫使高负债的投资商采取愈加机会型的策略,包括对资产的开发和重新配置。而股权投资商由于负债较少,和高负债的投资商相比,目前在竞价方面处于更加有利的地位。”
由于投资商转向受收益率缩水影响较小的二级和三级市场,目前美洲地区的主要资产市场出现了“趋向收益率”的现象。很多房地产投资信托私募基金已被解体并再次售出,预计2007年下半年资产交易仍将创出历史新高。
而在欧洲,由于人们认为部分二级资产已过于接近主要资产的价值,欧洲地区的很多市场目前出现了“趋向质量”的现象。此外,由于英国的银行利率已接近6%,相比之下,越来越多的投资商更加青睐欧洲大陆市场。与此同时,欧洲新兴市场仍然受到机会型投资商的欢迎。