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建业地产4月11日公告宣布,将发行本金总额1.75亿新加坡元的4年期优先票据,年息率为10.75%。
于公告发布日,该公司、附属公司担保人及附属公司担保出质人与摩根士丹利、德银及华侨银行,就发行该票据订立购买协议。
建业地产表示,发行票据所得资金将用作新建及现有物业项目资金(包括土地出让金)、偿还现有债券及作为日常企业用途。
发债屯粮
根据购买协议,待若干完成条件达成后,建业地产将发行本金总额1.75亿新加坡元的票据,票据发售价将为票据本金额的100%。
该批票据由今年4月18日起计息,年息率为10.75%,每半年付息一次,于2016年4月18日到期,除非根据票据条款提早赎回则作别论。
“此次发行的优先票据,发行价格还是比较合理的。”京华山一研究部分析员表示,新加坡当地政府发债的年利息率是在0.3%,此次的年利息率是10.75%,比新加坡政府债券多了10个百分点,所以也不是很贵。对比2010年建业发行过的3亿美元的债券,当时的年利息率在12.25%,2008年发行的美国债券年利息率大约也在12%左右,所以此次债券年利息率相对有一些收窄。
在回购方面,协议规定,于2016年4月18日或之前,建业地产可随时选择按票据本金额100%另加赎回日期适用溢价及计至赎回日期(不包括该日)的应付未付的利息(如有)的赎回价,赎回全部票据(而不得仅赎回一部分)。倘若公司作出任何赎回,将给予不少于30日但不超过60日的通知。
其实,早在公告发布之前,建业地产计划发行新加坡元债券的消息就已不胫而走。
京华山一研究部分析员指出,此次融资实属市场意料之内。一方面建业在今年年初有一些短期债务将要到期,出于用新钱还旧债的考虑。
数据显示,于2011年底,建业地产持有现金为39.1亿元,总借贷额为53.8亿元,其中短期债务额29.1亿元,占比54%,净负债比率40.5%。
另一方面,2012年建业预计总竣工面积192万平方米,新开工面积为305万平方米,去年新开工和竣工面积分别为290万平方米以及155万平方米。今年开工量相对来说比较大,未来对于资金的需求也会比较多。