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又加息了,地产业界对此似乎已习以为常。但对于普通市民而言,他们对加息却有着最为朴素的计算方式。自2004年10月29日以来,中国已经4次上调了房贷利息,中长期贷款的累计升息幅度达到了1.8%,实际升幅0.774%。配合其它行政干预及财税手段,有分析人士指出,深圳乃至国内的房地产市场环境或将步入有政府严格监管的买方市场。
加息将加剧楼市观望
“又要多付利息了,”程先生苦笑地说,“现在每天早晨起来一睁眼就有200多块钱的债在等着我。”2004年下半年,程先生在福田买下了一套114平方米的三房,贷款50万元30年期,月供大约2700元。加上首期款的筹措,在最初的几年里,他每月要还6000元。所以,每次加息,他都会很紧张。算上这次加息,他每月还款累计要比2004年10末第一次加息之前多出242元,1年就是2900多元,等于每年多供1个月。即便今后利息不变,30年下来要多付的利息也已高达8.7万元。
当然,最近一次5年以上中长期贷款加息幅度实际只有0.063%,对月供的影响微乎其微,但从2004年至今累计下来,像程先生这样的情况,资金使用成本前后对比,一共增加了9%。“每次加息,都会令贷款者风险增大,并抑制他们不敢过量地使用贷款。”深圳大学国际金融研究所所长国世平指出,4次加息下来,一些利润率本来就不高的竞争性行业,企业的利润空间将再度受压缩,“但对于房地产商,所加的这些利息,还远远不够。”
很明显,本次加息主要是基于对上半年宏观经济过热——信贷规模过大增速过快、固定资产投资规模高居不下——的调整。但从微观层面分析,“每一次加息,都会催发提前还贷,并抑制新增需求。”深圳发展银行深圳管理部一位高层指出,四次加息释放的市场信号,毫无疑问将会令市场观望气氛在此前基础上深度加剧。
房地产环境将变?
“仅靠加息和现行政策,现在还无法判断深圳楼市是否会下行,刚性需求仍然存在。”深圳市职业技术学院经济学博士邓志旺说。记者采访的专业人士,大多数亦持如此论断。伴随着“国15条”后深圳楼市进入2个多月缩量期,深圳开发商的心态也从最初的坚挺逐渐变成现在的莫衷一是。
不过,深圳中原地产深港研究中心总监张伟指出,深圳乃至国内房地产的市场环境很有可能发生变化,历经2年多的高压调控,“原来支撑房地产的各项因素都在悄悄改变。”这些因素大概包括,此前旺盛的非理性需求——投机客、投资者以及提前置业者——正在渐渐被挤掉,楼市逐渐回复到自住客天下;银根紧缩及政府监管力度加大,此前掌握很大主动权的地产商现在贷款越来越难,并承受着越来越严厉的行政规范;此外,政府也改变了此前定位,以供应商的角色直接向市民提供政策性住房。“房地产需求、供应以及政府监管等基础要件在发生改变,远期来看,国内房地产环境有可能进化到政府监管下的买方市场。”
加息,中低收入者最“受伤”
【开发商影响】
加息影响可忽略不计
“没看出有什么影响!”这是多个开发商在接受记者采访时回答的第一句话。8月19日中国人民银行加息政策出台后,市场似乎习以为常,连最受政策影响的股市,在本周一都表现出低开高走形势,加息的影响似乎已经被市场信心消化。
根据中国人民银行加息规定,自2006年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率上调0.27个百分点,由现行的5.85%提高到6.12%。换算一下,如果一个开发商贷款1亿元,那么一年可能要多支付利息27万元。一位在龙岗正在开发项目的负责人告诉记者,在市场好的情况下,27万元对于一个楼盘的资金投入和产出的影响完全不用考虑,也不会对公司资金管理带来任何不便。即便是刚刚以18.8亿元拿下宝安30多万平方米商业地块的鸿荣源地产,其公司总经理杨江也认为加息和不加息都差不多。杨江认为,加息不是针对规范的开发商,而是为了控制投资过热。作为一个发展中的开发商,要开发一个项目,加息等风险因素早就在考虑之内,如果认为加息会带来很大影响,那就不会去拿地了。不过,开发商们都承认,目前开发商的资金渠道主要还是依赖银行,此次加息仍是银根缩紧的一个信号。
刚性成本影响更大
杨江鸿荣源房地产开发有限公司总经理
加息和不加息都差不多,一个企业在拿地时,会考虑本身实力和未来各种变化因素,鸿荣源拿地时已将这个因素考虑进去了。这次加息幅度是0.27%,加上4月份那次加息,整体加息幅度都只不过0.54%,对于规范的企业来说,没有任何影响。真正影响到企业成本的可能是其他一些因素,例如深圳对于现在住宅节能有要求,每平方米增加的成本是400元/平方米,按销售均价1万元/平方米来计算,400元/平方米的成本就是4%,这个成本提高的幅度就比加息大多了。此外,还有2%的房屋养老金,也是加息幅度的几倍。这些刚性因素才是真正成本增加的因素。