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“分红”,如同一个硕大的红包,不同程度地吸引着每一个人,基金投资领域也不例外。基金分红作为基金领域的专有名词,越来越多的为广大投资者所关注,我们经常听到这样一句话:“你的基金分红了吗?”,可见,基金分红在投资者心目中的重要位置。
事实上,基金分红在被投资者钟情的同时,也同样被各大银行看好,正如光大银行理财经理张爱欣所言,基金分红正在成为一种营销方式。
基金分红的资金究竟源于何处?
一般来讲,所购基金每隔一段时间都会进行分红,也就是给基金持有人返还一些资金。所购基金究竟具备哪些必要条件才能进行分红呢?这些用于分红的资金到底出自哪里呢?
据业内人士介绍,理论上讲,基金分红需具备如下条件:首先应符合基金契约的相关规定;其次是分红应采用现金形式,每年至少一次,分红比例不得低于基金净收益的90%;另外,基金当年收益应先弥补上一年亏损后,才可进行当年分红;最后,分红后,基金净值不能低于原面值,也就是1元。
光大银行张爱欣表示,基金分红其实就是基金单位净值的一部分。因此,投资者实际上拿到的也是自己账面上的资产,这也是分红当天(除权日)基金单位净值下跌的原因。
有过基金分红经历的人都知道,分红后净值会下跌,而且分多少跌多少,分得越多,跌得越狠。例如,一个原来净值1.5元的基金,分红方案是每10份基金分红0.1元,也就是1份分红0.01元,那分红后的净值就变成了1.49元。实际上我们的总资产并没有任何变化。由此可见,分红是基金公司给我们的奖金还是红包呢?实际上都不是。分红不过是把本来就是我们的钱,又还给了我们自己,不过是把左口袋里面的钱放到右口袋里面而已。
分红部分如何合理运用?
许多基金投资者常常为如何有效运用分红而苦恼,特别是投资领域的新手。张爱欣认为,造成投资者困惑的直接原因就是对于两种分红方式的知之甚少。事实上,分红对于基金持有者来讲,并没有固定选择,俗话说,知己知彼,百战不殆,在掌握了分红方式后,投资者完全可以根据自己的实际情况,选择适合自己的分红方式,进而做到分红的合理运用。据了解,目前基金分红主要有现金分红和分红再投资两种方式。投资者可以自主选择分红方式。用一个简单的算术题便能看到他们之间的区别,如果持有某基金10万份基金份额,现每基金份额分红0.05元,如果选择的是现金分红方式,那么投资者可以得到0.5万元的现金红利;如果选择是分红再投资,且红利再投的确定日为除息日,分红基准日基金份额净值为1.25元,那么就可以分到5000/1.25=4000份基金份额,这样投资者的基金份额就变为10.4万份了。
据张爱欣介绍,红利再投可以增加原基金的持有份额,不断滚动,扩大投资规模。一般基金管理公司是不收取申购费的,他们非常鼓励投资者继续投资本基金。如果投资者看好这一基金,建议采用红利再投资方式。但如果投资者需要现金或者平衡投资组合,就应该选择现金分红方式,因为现金分红是不收取基金赎回费用的。大多数基金公司都会允许投资者随时更改分红方式,无论通过网络或者柜台,都很容易进行分红方式的更改。
基金分红真的十全十美吗?
2006年11月以来,很多基金公司注意到市场的不成熟性,为了降低基金的净值,他们充分利用分红可以降低净值的这个特性,就来个“巨额分红,净值归一”。这种做法让那些患有“净值恐高症”的投资者购买他们的基金。这个道理其实和基金拆分和基金复制有异曲同工之处,都是为了扩大基金的申购规模。
由于市场的不可预见性,也许在基金巨额分红后,市场大跌,那么在这种情况下,这种巨额分红可以保护投资人利益。但如果在持续的牛市当中,巨额分红却会损害原来投资人的利益。其中的原因是为了分红,基金不得不卖掉大量本来可以继续上涨的股票。而且为了准备这些巨额的分红资金,基金公司必须花很长时间调整仓位。
还有一个问题是,基金的分红公告都是在这些分红资金到位以后才公布的,也就是已经既成事实,基金持有人在不知不觉的时候,其利益已经被损害了。而且,由于净值归一,会有巨量新资金进入,这样在分红后一个较长的时间内,基金的证券仓位会很低,几乎和一个新基金的情况差不多,原来成熟的老基金的优势几乎全部丧失。
专家提示
专家提示广大投资者,基金是否会分红,并不是一个在基金购买中的关键问题。基金分不分红,对于长期投资者来说并没有太大的意义,不要一味抱着分红不放。选购基金应根据个人偏好和资金承受能力而定。在购买时机的选择上则应根据市场走向及基金经营状况,该出手时就出手。