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天津滨海新区经过十多年的开发与建设,已经具备进一步加快发展的条件和基础。在滨海新区的发展规划中,“金融很重要,是现代经济的核心。金融搞活了,一着棋活,全盘皆活。”金融发展对于天津滨海新区建设具有战略意义。
9月15日,滨海新区金融改革试点项目之一——外汇管理改革七项措施在位于滨海新区的天保国际酒店得以公布。这七项政策具体包括以下几个方面:允许天津滨海新区金融机构开展离岸金融业务;对天津滨海新区作为特殊经济区的外汇政策的整合;在天津滨海新区取消进出口核销制度;在该区实施意愿结售汇;在该区的跨国公司资金集中管理;在技术方面,为该区金融机构建设统一的外汇交易平台系统;为该区境内资金直接投资境外提供方便等。
七项政策中最引人注目的是允许开展离岸金融业务。离岸金融市场又称“境外市场”,指经营非居民之间融资业务的市场,它与经营居民与非居民之间金融业务的在岸金融市场相对应。开展离岸金融业务以及自有资金可直接投资境外的相关政策是我国资本项目全面放开的突破点。此次在滨海新区开放离岸金融业务,天时地利人和,离岸金融业务可以平衡大量的境内外资金流动,同时促进以避险为目的的金融创新安排的出现。对商业银行而言,离岸业务也是一个新的发展机遇。滨海新区的试点会直接涉及到下一步外汇管理体制和汇率机制的改革。这些改革将对货币政策产生根本性的影响,同时有利于解决当前的资金流动性过剩。
此次改革的第二个亮点是在新区的跨国公司实行资金集中管理。在当前的外汇管理制度下,境内外汇流动仍然受限,资金无法集中管理的问题一直困扰着跨国公司地区总部。改革后,天津滨海新区企业也能够享受到资金集中管理带来的好处,实现总部和分支机构之间外汇资金的直接划拨。总公司和分公司之间的资金调度不受限制,对跨国公司来说非常具有吸引力。
第三个具有较强吸引力的优惠政策是允许新区境内资金直接投资境外,特别是放宽区内企业持有外国公司股权的限制,这是中国资本项目全面开放的重要标志。这一政策会有力地促进中国外币资本的流动,对于实施企业“走出去”战略有着积极的意义。
此次改革中有关实施意愿结售汇和取消进出口核销的相关政策,均是从对外贸易的具体环节上的简化,增加了企业的自主性,促进了贸易的自由化。因为目前我国外汇管理部门实际上对结售汇制度以及进出口核销制度已经进行了很大程度的改革,因此,笔者认为这两项政策的“宣示”效应大于实际效应,相关政策的出台实际上是对前期改革的肯定,也是外汇管理政策顺应实际经济发展需要的必要举措。
另外,针对天津开发区、保税区和天津港这几个地区外汇政策上的差别,在试点过程中将对这几个地区的外汇政策实施整合。此外,还将建设统一的外汇交易系统平台,对金融机构提供技术上的支持等。以上措施都会进一步缩小新区内部在政策上的差异,降低金融机构金融交易的成本,对于吸引金融机构进驻新区、促进滨海新区的协调发展有着重要的意义。
在以上几项利好政策出台的同时,笔者认为,还需要处理好以下几个问题才能保证滨海新区的快速健康发展。
首先,在宏观政策方向出台后必须尽快辅之以切实可行的实施细则。其次,伴随着金融开放的增强,金融监管的难度也在加大。因此,相关管理部门在新的形势下,需要更新监管思路与方法,强化事前监管意识,及时同金融企业沟通,将风险化解于初期阶段。第三,新的金融业务势必需要大量的现代金融人才,人才的培养与发掘成为当务之急。人才可以从金融业务较为先进的地区或机构引进,但更重要的是培养本地区的后备力量,重点培养像渤海银行这样总部设在天津的银行及其管理工作人员,发挥地区优势,科学地实施人才战略成为滨海新区持续发展的重要一环。最后,在相关政策的执行过程中,政府部门应该密切关注市场主体的反映,及时修订完善管理政策,做到有的放矢,只有切合实际的政策才能得到市场的认可,才能获得成功。(作者为天津财经大学国际金融研究室主任孟昊)
作者介绍
孟昊 金融学博士,天津财经大学金融与保险研究中心国际金融研究室主任。近几年来,参与国家与省部级科研项目12项,主编和参编专著、教材、译著5部。