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5月19日起,金融机构一年期贷款基准利率上调0.18个百分点,其他档次利率相应调整。这是今年第二次加息,也是自2006年以来央行第四次增加贷款利率。
对于购房人来说,加息的单次影响不大,多次累积影响不小。开发商从银行贷款的难度将愈来愈大,直接融资成为存亡关键。
购房人:单次影响不大,多次累积不小
尽管央行此次加息与上调存款准备金率的“组合拳”并非针对楼市而来,但对房地产市场各方的影响客观存在,购房贷款人首当其冲。
本次加息结构耐人寻味,长期贷款息差收窄,5年以上存款利率调整幅度达0.54个百分点,而贷款利率的调整幅度只有0.09个百分点,低于5年以下的贷款利率0.18个百分点的调幅。中信证券首席策略分析师程伟庆指出,这是央行出于保护长贷消费的考虑,尽量减轻多数购房贷款人的利息负担。
以总额50万元、期限20年的住房按揭贷款为例,按等额本息的还款方式算,加息前利率为7.11%,每月需还款3909.58元;加息后利率为7.20%,每月需还款3936.75元,月均增加还贷额不足30元。
尽管单次加息幅度不大,但央行在不到两年半的时间里已6次提高住房贷款利率,以最低优惠下限计算,累计利率上调幅度超过100个基点,房贷人因此累积的负担已不小。以50万元20年贷款计算,还款额增幅近10%。
开发商:银行贷款难度增大,直接融资成为关键
连续加息对于房地产开发企业的影响比对购房人的影响可能更大。与去年4月28日央行单边上调贷款利率、存款利率维持不动不同,本次加息贷款利率上调幅度低于存款利息的调幅。
花旗中国首席经济学家沈明高认为,此举一箭双雕:一方面,贷款利率提高会降低企业融资动力;另一方面,利差的减小将降低银行的放贷动力;同时,准备金率的上调将能降低银行放贷能力。
对于房地产企业,这将意味着从银行获得资金的难度进一步增大。大的房地产企业将更加努力地通过证券市场等渠道直接融资;同时,局部优势明显的中等以上企业对外资的依赖性会更强。