|
||||
上个月上市计划被搁置的恒大地产最近传出整体项目出售传闻。4月16日,恒大集团重庆有限公司某项目的一建筑商对外透露,由于资金太紧张,恒大有意甩卖在重庆的项目。恒大在重庆有5个项目。包括恒大华府、恒大绿洲、恒大金碧天下、恒大名都、恒大城。其中仅仅恒大金碧天下、恒大华府、恒大城三个项目总投资额就将超过200亿元人民币。
恒大集团上市搁置之后,公司立即启动私募计划,紧急融资5亿美元以解燃眉之急。但是,市场人士指出这部分资金远远不能满足公司未来半年内所面临的资金缺口。
根据恒大地产财务报表,截至今年1月,恒大未偿还银行贷款及其他借款总额超过111亿元,且不包括向机构投资者融得的10亿美元资金。根据恒大招股书,IPO融资53.6%用于支付未付土地出让金及现时项目资金,23.1%用于收购额外土地储备,9.1%用于部分偿还瑞信担保贷款。
由于短期内集中拿地,恒大的“重压”项目为数不少。今年1月,恒大以41亿元拿下广州员村地块,刷新广州“地王”,项目折合楼面地价13016元/平方米。而根据合同规定,恒大两个月内要交10个亿的土地出让金,半年内(即7、8月间)要全部付清该笔土地出让金。类似项目还有很多。如果不能如期付款,大量土地将面临被收回风险。
为迅速回笼资金,恒大此前已经启动降价策略。公司旗下“御景半岛”、“恒大云湖”、“世纪名门”和“金碧领秀国际”项目均传出打折消息,折扣从25%至30%不等,相比楼市最高峰,价格缩水甚至达到40%至50%。
折价也要上市融资在巨大资金压力面前,即使没有办法按照原计划融资,也有地产企业决心孤注一掷,即使折价也要达到上市目的。
在恒大地产延后上市计划后,多家原计划赴港上市的内地房地产企业纷纷推迟上市或计划削减融资规模。香港证券分析人士表示,深圳卓越集团、广州方圆地产、河南建业等计划在第二季度赴港上市的地产商重新修订了融资方案,大体将融资规模降低了约四分之一到三分之一。
按照原先时间表,计划今年在香港上市的内地企业有数十家,其中深圳卓越集团原计划融资117亿港元,广州星河湾、棕榈泉控股、北京阳光100置业集团、重庆龙湖地产则分别计划融资78亿港元。广州方圆地产、广东中惠集团、香江国际融资规模在24亿至47亿港元之间;深圳兆佳集团IPO计划融资39亿港元、河南建业住宅集团计划融资31.2亿港元。
今年前三个月,在香港上市的40家大型内地(包括有内地业务的)地产股市值大幅缩水,包括绿城中国、合生创展、合景泰富、雅居乐等在内的知名公司,平均缩水幅度超过40%。经过一轮大跌后,在香港上市的其他内地房地产股普遍折让率已经很高,其中内地房地产股龙头富力地产(2777.HK)股价比NAV折让在35%左右。
在地产企业股价大举下跌之时,新上市公司招股价格已经没有优势可言。此前恒大地产招股时的3.5港元/股的定价已经比其资产净值(NAV)折让了40%,但依然无法得到市场认可。因此,其余企业若想上市成功必须更大幅度折价。