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顺驰易主,惊天大交易,是谁牵的线?
孙宏斌真亏还是假亏?
汪浩因何兴高采烈、志得意满?
顺驰控股权被路劲收购,对孙宏斌来说,实在是个无奈之举;对顺驰来说,却似乎是个好消息。为此,汪浩又拾起了当年的那句口号:做中国的NO.1。
顺驰易主揭密
“12年一个轮回,一个旧的轮回过去了,现在一个新的轮回开始了。”9月11日下午1点,顺驰中国总裁汪浩在他宽敞明亮的办公室,点燃了一支烟,很轻松地对记者说。此前很长时间里,汪浩这位年轻的总裁一直在为找钱而奔波劳碌。“资金一直是困扰我们的最大问题。”他说。
之所以能够进入又一个轮回,是因为香港路劲对顺驰的收购。收购完成后,原来的大股东、顺驰的创造人孙宏斌不再说话一言九鼎了。
对于如何评价这一收购,汪浩对新地产强调了两句话。其一,“我是个职业经理人,合不合算你应该去问股东(即孙宏斌)”;其二,“这不应被称为收购,而是一次合作。合作完成后,顺驰的资金问题解决了,股权结构也完善了。”
而此时,面对这一重大收购,能够说清合不合算问题的孙宏斌,几乎没有媒体能够找得着。
谁牵线了路劲?
9月5日,香港上市的路劲基建有限公司(HK.1098)传出消息,称根据与顺驰中国控股有限公司正式签订的协议,路劲基建将向顺驰中国注入12.8亿元资金,并于入资完成后持有顺驰中国55%的股权。顺驰中国原股东孙宏斌持有40%的股权,高管层持有5%的股权。至此,控制顺驰长达12年之久的孙宏斌正式出让大股东的位置,丧失了对顺驰中国的控股权。
在此次并购中,路劲基建将对顺驰作出合共5.7亿元的贷款及贷款担保;并以9亿元对顺驰中国增资扩股,收购顺驰55%股权,同时与路劲第二大股东合作,合资3.8亿元买下苏州凤凰城两个地块。
根据协议,此次收购主要以三项期权的形式进行。
首先,路劲可以在6个月内,以不多于5亿元,认购Sunco Binhai Land Ltd(简称顺驰A)的55%股权;另外在一年内,以不多于4亿元,认购Sunco Real Estate Investment Ltd(简称顺驰B)的55%股权,顺驰A及顺驰B这两家公司的资产,即为顺驰中国的全部在16个城市的42个项目。
第二项期权规定,顺驰A拥有可供发展成为建筑面积约210万平方米的土地,现时尚要7亿元的地价费用,欠银行约7亿元贷款;顺驰B拥有可供发展为建筑面积约250万平方米的土地,而在其它合营企业则摊占100万平方米建筑面积,尚要支付16亿元的地价费用,欠银行16亿元的贷款。路劲合共斥资9亿元增资扩股,将持股顺驰中国55%股权,按比例摊占合共308万平方米的楼面面积。
第三个期权是顺驰本来持有位于苏州工业园凤凰城R1、R2及R3地块权益,其中R1已开始发展,由顺驰保留。路劲与第二大股东深圳控股(0604.HK),可以在9个月内斥资不多于3.8亿元,合资收购R2及R3地块权益,分别占65%及35%权益,路劲出资2.47亿元。两地块楼面面积为130万平方米,即路劲会再摊占84.5万平方米。
协议内容彰显路劲审计痕迹,其将顺驰中国资产分为顺驰A,顺驰B及凤凰城三项。并分别确定完成收购时限及收购权重、价格。其中顺驰A作价5亿元购买55%股权,收购时限为半年。凤凰城项目作价3.8亿元,购买100%股权,时限9个月。顺驰B作价4亿元,购买55%股权,时限1年。而之所以会有顺驰A和B这样的划分,汪浩对新地产解释说,是为了并购操作起来更为方便。
收购完成后,路劲占顺驰股份达49%,其母公司惠记(占有股份45.88%)占5%,其他独立董事占1%。另一项资产——位于苏州的凤凰城则以项目形式转让,其中路劲占股65%,深圳控股占35%,其开发面积达130万平米。
显然,在与顺驰合作前,对业界而言,路劲基建仍然是一家比较陌生的公司。公开资料显示:路劲基建有限公司是一家专注投资、发展、经营和管理内地收费路桥的香港上市公司。路劲在中国广东、湖南、广西、山西等八省一共参与、拥有超过20个收费公路和桥梁项目,公路总里程约1100公里。2004年,路劲开始涉足中国房地产业务,在广州以及江苏常州拥有房地产项目总建筑面积160万平方米。
路劲基建的年报显示:截至2005年12月31日,路劲基建公司总资产已达7341百万港元。同时,公司收费公路业绩高达人民币22.5亿元,较2004年上升19%。同时,2005年,该公司的房地产业务也有较大发展,已经在广州以及江苏省常州取得多幅土地的发展权,预计到今年,房地产发展业务将开始盈利。”
一个业内听上去有些陌生的公司,是怎样与顺驰接上头的呢?“我们与路劲的合作是经过朋友牵线才开始谈合作。”汪浩说。
对于这个朋友,汪浩只说是在资本市场相当有名的一个人,不肯进一步透露。而据新地产了解,此人便是当年香港十大基金经理之一、现任深圳控股首席营运官的张化桥。在路劲集团的股东中,深圳控股以24.313%的股份为第二大股东。而张化桥在今天年初去职瑞银华宝,出任深圳控股首席营运官,房地产行业,本就是深圳控股最主要的业务。新地产亦了解到,原本是张化桥想以深圳控股收购顺驰,后因深圳控股第一大股东为占股41.97%的深圳市投资公司,为国资企业,操作上有相当难度。遂牵线顺驰与路劲。